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Convibra Conference - FUSÕES E AQUISIÇÕES NO SETOR BANCÁRIO BRASILEIRO: SINERGIAS E RENTABILIDADE
FUSÕES E AQUISIÇÕES NO SETOR BANCÁRIO BRASILEIRO: SINERGIAS E RENTABILIDADE

DOCUMENTAÇÃO

Tema: Contabilidade

Temas Correlatos: Globalização e Internacionalização de Empresas;

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AUTORIA

Gabrielly Mendes Costa , Juliano Lima Pinheiro

ABSTRACT
O objetivo desse estudo consiste em identificar como a probabilidade de aumento na rentabilidade, por meio de sinergia, podem influenciar a tomada de decisão sobre os processos de F&A’s empreendidos por instituições bancárias adquirentes, em processos ocorridos entre o primeiro trimestre de 2016 e o segundo trimestre de 2022. Além disso, fez-se uma análise dos bancos, medindo os seus determinantes internos e sua concentração por meio do HHI – Herfindahl-Hirschman Index. Para isso, foram analisados dados contábeis de 18 bancos que sofreram F&A, utilizando o modelo logit binário. Como variáveis independentes para mensurar a sinergias operacionais e rentabilidade foram utilizados ROA, ROE, EVA e Margem Líquida. Além disso, o modelo também contém variáveis de controle como o HHI, para medir a concentração, e determinantes internos do setor bancário: tamanho, capital, níveis de risco, liquidez da carteira e custos operacionais. O modelo logit pooled com cutoff de 0,13 obteve ajuste geral de 69,15%, logo, apresentou valor preditivo e a curva ROC com alta concavidade. Entretanto, apenas tamanho e capital estão associados positivamente ao processo de F&A. A liquidez é associada negativamente ao processo de F&A e as variáveis de sinergias operacionais, rentabilidade, risco de crédito, o custo e HHI nas instituições bancárias adquirentes não estão associadas significativamente.

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