Metodologia para a seleção de portfólios de fundos de investimento imobiliário
AUTORIA
Claudio Antonio Rojo , Wagner Dantas De Souza Junior , Luiz Gustavo Helfenstein
ABSTRACT
O propósito desta investigação foi estabelecer uma metodologia para a análise e seleção de portfólio de fundos de investimentos imobiliários brasileiros e americanos, visando a maximização da relação risco e retorno e a proteção de patrimônio do investidor. Sugere-se a aplicação da DEA como filtro de seleção, a análise qualitativa e quantitativa dos ativos e a otimização do portfólio de Markowitz (1952). Um exemplo prático com dados de 2019 é apresentado, que resultou em uma carteira com dois FIIs brasileiros, o KNRI11 e o HGLG11, e dois REITs americanos, o EQIX e o AMT, simulado em três cenários de volatilidade de 5%, 7,5% e 10%. Os retornos anuais das carteiras teóricas de investimento superaram os índices de referência no período. O estudo contribui para a formação e análise de portfólio de investimentos de forma sistematizada.
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